公司董事会、投资决策成员、CEO/CFO、战略投资部、业务主管、职能高管及中高层管理者；

【课程背景】

这门课专注于公司内生型投资项目管理。内生型投资对于公司业务经营和可持续发展角度而言，内生型投资的价值贡献在于的战略重要性有以下几点：

◆ 公司生存发展、业务升级/转型、业务资产及资债结构优化的重要手段

◆ 外延型投资（战略并购/参股/混改/合资/接盘不良/分拆等）的必备核心能力

◆ 是公司融资活动（如贷款、股权融资、增资扩股、上市等）的基础

过去中企习惯于在高增长环境中进行扩张型、重资产投资。然而近几年来因为内生型投资错误，导致业务盈利下降/亏损、债务违约、甚至破产倒闭的事件频频发生。在新常态环境中，中企以往惯性的投资理念逻辑和管理模式，已无法适应和有效应对当前及未来全新的各类风险挑战。

【课程收获】

这门课主要针对中企的上述需求，阐述应如何提升内生型投资项目的管理理念、风控方法、评估决策、执行监控的综合能力，帮助各层团队做好以下工作：

◆ 全面审视新常态宏观环境各种挑战，集团、业务、投资团队如何做到：

√制定符合新常态大环境的业务战略、以及与前者配套的投资战略规划及目标

√优化不同性质的投资项目的合理组合（如盈利/供应链成本/研发/合规等）

◆ 运用财务模型，强化内生型项目

√评估阶段：投资与经营的方案设计、解析、量化、分析、决策等

√执行阶段：项目的实施分析、实时监控、风险甄别、应急决策等

【专家介绍】

程海晋 企业投资并购专家

原通用电气（GE）业务发展与并购部中国区总监，霍尼韦尔（Honeywell）业务拓展与并购部亚太区总监，法国巴黎银行（BNP Paribas）投资银行部亚太区高级经理，中银香港（BOCHK）稽核部高级主任。

美国康奈尔大学（Cornell University）MBA（主修投行并购融资及跨国管理）。美国辉瑞（Pfizer）/法玛西亚制药（Pharmacia）全球研发/全球内审及咨询总部高级经理。在不同国家地区及行业的国际化管理、战略并购、投融资、战略规划、财务管控、风险管理、内控、内审等领域，积累了丰富的国内和国际化经验。涉及医药生物、自动化控制、化工、机械设备、汽车、能源、地产、银行、物流、传媒、高科技/网络等行业。

服务的企业有: 中石油、中石化、联想、美的、立邦、一汽大众、东风汽车、中车、中建、中国银行、长城资产等。

【课程大纲】

1.公司投资的战略目的和模式

a)影响投资项目的主要风险管控环节

b)宏观环境：新常态四类系统性风险对投资决策的影响

c)项目性质与内容分类：不同的战略愿景、项目特点/预期/风险

d)厘清项目本质及内容的工作逻辑 2.财务模型的运用及风险

a)现金折现模型(DCF)的基本定义和局限性风险

b)中企教训：财务模型与项目投资经营模式的错位

c)基本参数设置对分析结果的影响

3.项目的业务模型到财务模型的分解

a)细分/阶段性目标到经营与投资模式的确立

b)经营投资细分项的确立与项目团队组合

c)（基于上述内容）财务模型的建立

d)中企在这个环节的常见误区（案例讨论） 4.经营模式的现金流分解及方案决策

a)细分项：从主干到分支经营的解析

b)剖析细分项的系统/特殊风险特点

c)量化研判细分项的可控性与风控应急方案

d)中企问题：收入与成本的惯性定位对盈利预期的影响

5.投资模式的现金流分解及方案决策

a)投资模式细分项、现金流特点、以及对经营影响

b)经营细分项对投资细分项及方案设计的影响

c)项目终值：对投资经营、回报率/周期、业绩考核的量化影响

d)中企的常见惯性投资的教训 6.投资与经营规划的相互优化

a)中企传统投资固化思维与大环境的错位

b)优化逻辑：理念/解析/决策以及两种杠杆的风险防范

7.项目融资规划

a)融资方案的选择：债权和股权融资

b)不同融资方案对项目经营的影响和风控（财/法/PPP等项目） 8.项目转让/执行阶段的风控决策

a)四种项目经营终结模式对项目风控的战略价值

b)项目的执行内控管理与效益评估、应急措施及善后管理

c)BO/BT/BOT模式量化分析与决策