董事长、总经理、投融资专业人士、律师、会计师、金融机构管理人员、主管产业投资基金的政府干部。

【课程费用】4800元/人，费用包含：学费、资料费、休闲点心及其它服务费，交通和食宿费用自理。

主讲老师：程老师

美国康奈尔大学工商管理硕士

美国注册会计师

通用电气（GE）业务发展与并购部中国区总监

霍尼韦尔（Honeywell）业务拓展与并购部亚太区总监

法国巴黎银行（BNP Paribas）投资银行部亚太区高级经理

中银香港（BOCHK）稽核部高级主任

美国辉瑞/法玛西亚制药（Pharmacia）全球研发/全球内审及咨询总部高级经理

课程收益

了解什么是真正的战略股权投资与并购，以及对业务发展的关联；

战略到项目、人力资源到组织架构重建、业务与财务法务的全面对接工作模式；

分清战略股权投资与财务股权投资的差别；

如何广泛运用与国企民企混改、接盘不良违约亏损公司、引入战略投资者、业务资产优化与分拆等交易；

中外市场在并购环节的巨大差异；

强化日常业务经营及综合管理能力的全面提升；

战略股权投资并购项目中，如何把70%的业务经营与30%资本运作的有机融合；

做好项目投前与投后的衔接与风险管控。

课程大纲

一、战略并购

1、战略动因、盈利模式

公司投资分类：产业类、金融类

战略股权投资与并购的价值

并购的战略价值

并购原始动因

股权战投与并购的动因与投资模式

2、风控框架

高风险的管理体系

投前与投后管理

收购交易与投后整合一体化

风险管控核心

风控要点：收购初心和定位、收购风控规划

投资并购的风险管控

宏观系统性风险：政治、经济、文化

三大风险的共性是什么？

从宏观到投资并购的风控思路

对公司管理层的挑战

宏观经济的影响

政府政策趋势

企业并购：市场化改革的战略途径

资本市场趋势（基金机构、融资渠道、上市公司）

选择并购对企业发展的意义

3、成败标准

宏观因素对并购成败的影响

二、特殊性风险：项目特性及管理风险

1.五大项目特性风险

2.七大项目管理风险

3.战略风险

4.财务风险

5.法务风险

6.投后整合风险

7.人力资源风险

8.领导决策风险

三、中国并购市场的常见问题

混淆战略并购与财务投资的后果

中企常见问题

中国并购回顾

战投并购的基本风控框架

四、交易方案设计与风控：基于未来业务经营

股比对业务经营及公司治理的影响

收购模式的战略决策

政策对股比方案的影响

五、组织架构与项目团队

项目管理

团队组织架构与分工

战投管理架构

项目审批流程

团队组合

内部项目团队

收购方人力资源管理

外部团队

常见问题

外部专业团队

六、项目管理流程：主要环节、工作内容、团队职责

流程设计与管理的重要性

管理层的责任

上市企业或海外并购

领导模式的影响

战略并购管理流程

七、业务战略到目标拓源

业务战略

并购战略规划

从战略到目标拓源

并购战略与目标拓源

目标的标准要求

目标拓源的工作流程

【案例：米塔尔的全球扩张】

八、尽调前调研谈判决策

保密协议-初期谈判

（尽调前）调研与意向

尽调前主要工作

尽调前并购意向

未来业务的协同发展

人力资源评估

管理框架

多维的财务挑战

法务领域

双方对并购意向的探讨

非约束性意向

九、尽调工作与法务协议

1.尽调风险

2.尽调流程

3.约束性协议

4.法务协议

5.法律协议

6.法务难点

7.法务谈判

【案例：卡特彼勒收购四维的教训】

十、投后业务经营和整合风控

实体交割

并购-整合管理的战略价值

整合警惕信号

十一、企业估值：估值方法与财务风险管控

估值工作流程

估值对投前和投后的影响

高估值的后果

三种估值理念

并购估值特殊性：量化协同效应

财务环节：数据确认与调整

估值的主力军：外部机构收购方财务目标公司的团队

十二、文化因素 ：影响最大、难度最高的风险因素

1.文化冲突的突然性

2.文化风险意识与融会贯通

3.文化风险及管控

【案例综合分析与讨论：平安银行-并购战略框架】