公司董事会、业务高管、跨国投资团队、业务职能部门高管及中高层管理者

【课程背景】

从战略并购的理念出发，讲述如何做好尽职调查，为并购的评估、决策、法务、投后管理打下良好基础，实现公司通过并购获得公司业务可持续发展和盈利的目标。

有效尽调需要在投前各阶段做好相应的准备。课程会从尽调前的调研、团队遴选、交易设计到尽调准备、现场、后期等角度，阐述如何提升尽调质量，包括尽调对估值、协议、投后的影响。双方尽调团队的人力资源管理、文化冲突与沟通也是讲述重点。

【讲师背景】

程海晋 企业投资并购专家

原通用电气（GE）业务发展与并购部中国区总监，霍尼韦尔（Honeywell）业务拓展与并购部亚太区总监，法国巴黎银行（BNP Paribas）投资银行部亚太区高级经理，中银香港（BOCHK）稽核部高级主任。

美国康奈尔大学（Cornell University）MBA（主修投行并购融资及跨国管理）。美国辉瑞（Pfizer）/法玛西亚制药（Pharmacia）全球研发/全球内审及咨询总部高级经理。在不同国家地区及行业的国际化管理、战略并购、投融资、战略规划、财务管控、风险管理、内控、内审等领域，积累了丰富的国内和国际化经验。涉及医药生物、自动化控制、化工、机械设备、汽车、能源、地产、银行、物流、传媒、高科技/网络等行业。

服务的企业有: 中石油、中石化、联想、美的、立邦、一汽大众、东风汽车、中车、中建、中国银行、长城资产等。

【课程大纲】

一、企业兼并收购

a)战略并购的目的与动因

i.解析战略并购的动因、成败标准、风控管理对并购尽职调查工作的影响

b)主要并购的风险因素

i.系统性风险、项目风险管控对尽调工作的具体挑战

ii.不同交易模式对尽调信息收集、调研范围等的影响，包括在不良处置的运用 二、尽调前的主要准备及调研工作

a)并购项目团队的组建

i.尽调项目团队筛选和激励机制

ii.外部团队的局限

iii.目标公司团队的角色及挑战

b)并购项目全流程管理

i.项目流程对尽调有效性的影响、中外尽调管理的差异

ii.尽调前目标选择、前期调研、风险搜寻分析、方案设计、及意向协议的影响

三、尽职调查

a)准备阶段

i.尽调的两大目标

ii.尽调问卷内容、团队分工、与目标公司的前期沟通工作与风险评估

b)尽调现场管理

i.准备现场尽调、所需的信息收集与分析

ii.常见问题与沟通、汇报与结论

c)尽调后期跟进与估值

i.财务模型的调整、协同效应的量化预测及评估

ii.法务谈判、保护性条款的制定、对投后的重大影响 四、中企尽调常见问题

a)低效尽调对投后经营与整合的诸多影响

b)财投与战略并购在尽调环节的核心差异

c)尽调对三种估值方法与尽调的互动关系

五、尽调案例的具体分析会穿插在各个环节中，现场欢迎学员根据自己需要提出相关问题