财务总监/投资总监/融资总监、财务经理/资产经理、相关融资人员

课程背景：

合理优化企业融资政策是企业实现发展的关键要素。而在当前竞争日益激烈的市场环境下，企业必须科学合理地管理营运资金，优化融资方式，权衡资产负债比重，达到风险与收益的平衡，才能实现企业资金价值最优化，提升企业核心竞争力。

然而近年来，在国际经济的影响下，我国货币政策持续紧缩，导致利率不断上升，同时市场利率化的今天，金融脱媒与政策管控对银行的双重压力下，银行业的竞争激烈直接导致了企业融资成本的持续走高。随着信贷规模的加强管控，以及网络信贷的巨大风险，企业面临着越来越严峻的融资难题。

课程收益：

【知】了解最新融资动态，掌握营运资金管控方向，拓展企业融资战略规划思维

【行】打破传统企业融资渠道，创新实践破解企业融资难题，建设企业高效资金管理体系

【合】合理运用融资资源，规划整合企业资金配置达到最佳经营状态

【一】借古通今创新务实，帮助企业走出资金筹集与管控误区，制定合理战略发展计划

课程大纲：

一、解读企业营运资金

营运资金的组成与解读

-加权平均现金周转期（WCCC）

-营运资金周转率

运营资金管理核心

-资金筹集

-资金支出

二、资金筹集 - 大背景下企业融资现状

经济下行背景下金融脱媒与市场利率化带来的影响

-对以银行为主导的金融体系的冲击

-企业融资成本加剧

多方位探索“融资难”的原因

-企业自身融资方式、信用、以及竞争力不强

-金融机构与企业之间信息不对称

-政府货币政策收效甚微

-金融危机雪上加霜

互动交流：企业融资项目经验分享

三、借古通今 - 合理选择企业融资模式

传统企业融资方式

-内源融资 & 外源融资

-直接融资 & 间接融资

-优弊端分析

-从优序融资理论看我国企业融资模式的选择

现代企业融资新方向

-可转债和可交换债

-私募股权投资基金

-信托融资

多角度融资方式的选择策略

-优先债务融资

-优先股权融资

-综合融资模式

实战演练：如何选择最合理的融资方案？

四、敢为人先 - 金融创新融资新模式

融资租赁成为企业融资新方向

-BOT（BLT、BTO、BCC、BOO、BOOT、BT )

-资产证券化ABS的运用

案例分析：融资租赁案例

围绕核心企业紧密联系上下游的供应链金融模式

-供应链金融的优势

-核心关键：风险管控

基于大数据云计算下的互联网金融模式

-助解“长尾”

-网络信贷P2P的崛起

-互联网金融的监管

多元渠道下PPP项目融资

-基金管理

-风险管控

不同融资方式的利弊与优化选择

-融资成本

-风险承受

-优化组合

案例分析：华夏幸福外部融资涉及融资方式多达21种

五、精益求精 - 合理制定融资决策

目标管理：确定融资规模，选择融资机会

融资期限：

-确定资金投放期限

-健全期限管理帐表

-制定逾期制约措施

融资方案设计：站在全局角度整合资源

-分析融资成本

-确定最优资本结构

-确定融资渠道

-沟通融资方式

-初步确定备选方案

-确定最优筹资方案

方案实施与跟踪反馈

风险控制：风险预警机制及风险解决方案

实战演练：多角度最优融资方案设计案例

六、企业日常资金管理 - 优化资源配置

企业运营资金存在的问题

-资金短缺

-效率低

-资金结构不合理

案例分析：营运资金管理不当的案例

货币资金管理 - 最佳现金持有量

-成本模式

-存货模式

-现金周转模式

-随机模式（米勒—奥尔模型）

集团企业资金集中管理模式

-拨付备用金模式

-统收统支模式

-结算中心模式

-内部银行模式

-财务公司模式

资金预算与风险管理

-支出/投资预算

-市场风险/操作风险/信用风险

七、企业运营资金创新管理

完善企业营运资金管理体系

- 高质量流动资产 - 零营运资本

- 供应链管理创新 - 零库存

- 多层次资本市场交易

- 业务流程整合 - 信息流、物流、资金流

- 最优资本结构

- 合理利用商业信用资金

- 国际营运资金管理创新

完善企业营运资金管理的内部控制制度

- 完善内部控制环境

- 全面风险评估机制

小组讨论： 结合案例如何规划营运资金