大中型企业、 上市公司的董事、 监事、高级管理人员；集团公司、上市公司的财务总监、投资总监等高级专业人士

课程对象Target Audience

大中型企业、 上市公司的董事、 监事、高级管理人员

集团公司、上市公司的财务总监、投资总监等高级专业人士

企业风险管理、 内控部门和内审部门负责人

金融机构（银行、保险、信托、基金等）产融结合业务相关负责人

课程收益 Benefits

 【产融结合政策导向】 了解当前产融结合的政策，把握企业产融结合与资产证券化的趋势

 【产融结合流程及风险】悉知产融结合与资产证券化的运作原理，识别风险并有效规避

 【资产证券化应用实践】系统学习资产证券化的操作方法及在国内的应用

 【提升资本运作技能】详细阐述资本运作的操作精髓，掌握资本运作的技能提升方法

课程内容Syllabus

导入：资本时代的产业发展新策略——产融结合

– 产业资本和金融资本新型联合

– 产融结合在企业集团中有着怎样的作用？

– 中国产融结合宏观环境分析：国家正逐步加大产融结合的支持

力度

一、常见产融结合模式与实例分析

– 国际产融结合模式的成功经验借鉴

– 中国集团型企业产融结合模式的目前的特点以及发展趋势

– 中国产融结合模式如何选择？

央企产融结合模式VS民企产融结合模式

案例一：复星集团主业+投行模式

案例二：海尔—倾力打造产融帝国

二、产融结合路径设计及存在的风险

– 产融结合常见的形式

单一融资渠道管理/多元融资平台管理/内涵式资本运作

金融服务/产融互动/ 综合性商社的循环放大/金融控股集团

– 产融结合的工具选择

财务公司/资产及银企债务重组/银行改造/

信托投资公司/证券公司租赁/保险/产业投资基金

– 中国产融结合存在哪些风险？

市场风险/行业风险/关联交易风险……

– 产融结合风险防控之道——建立系统的风险防控机制：

案例三：三菱财团案例分析

案例四：宝钢集团在复制GE 金融扩张之路？

案例五：浙能集团-产融结合谋求改革新红利

三、中国产融结合机制的纽带——资产证券化

– 什么是资产证券化：国际上主流的金融创新工具

– 为什么要有资产证券化？跟产融结合是什么关系？

– 资产证券化可以为各方创造什么价值？

造益原始债权人/投资者/整个金融市场

– 资产证券化的金融监管导向

金融监管与前沿政策

资产证券化的交易平台、投资者类型和金融渠道

四、资产证券化的交易结构及运作流程

– 资产证券化的主要参与主体

发起人/ 特殊目的机构（SPV）/信用增级机构/ 信用评级机

构/投资银行/专门服务机构/托管人/投资人 /其他参与者

– 资产证券化的基本类型

住房抵押贷款证券化与资产支撑证券化

过手型证券化与转付型证券化

其他类型的资产证券化

– 资产证券化的运作流程及主要环节

选择确定证券化资产/组建特殊目的机构

资产的真实出售/信用增级/信用评级

发售证券并向发起人支付资产购买价款

管理资产池/资产证券的清偿

案例六：平安银行车贷资产证券化案例

案例七：远东租赁资产证券化案例

五、资产证券化的实务操作与风险控制

– 资产证券化的实务操作细节

资产证券化的资产估值

资产证券化的法律实务

资产证券化的财会税收

资产证券化的信用评级

– 资产证券化的风险与风险识别

提前偿付风险/信用风险/证券化风险

– 资产证券化风险的控制

资产重组/风险隔离机制/信用增级机制

案例八：阿里巴巴小额贷款资产证券化案例

案例九：中远集团资产证券化案例分析

分组讨论：商业地产资产证券化实践报告：分析以及趋势判断