企业董事长、总经理等管理高层,企业财务人员、投融资经理,急需化解资金困境和有志于创业的精英人士,各类金融机构从业人员

课程背景

中国的中小企业平均寿命仅有2.9年！每年都有30%左右的中小企业关门倒闭，在企业倒闭的众多原因中，62%是由于融资问题得不到解决而导致的！因而，如何成功融资成为大批企业尤其是广大中小企业特别需要了解的。

企业要取得足够的经营资本，必需利用适当的融资手段及通过适当的融资渠道去达到目的。当前企业在融资方面普遍存在的问题是：重视银行类融资渠道的融资，不重视商业融资渠道的融资；重视外部融资渠道的融资，不重视内部融资渠道的融资；重视眼前融资渠道的融资，不重视长远融资渠道的融资；资金短缺时才想起要融资，资金充裕时不注重融资渠道的储备；融资渠道储备停留在口头上，没有资源、人员投入和财务安排；融资过程中没有侧重点，没有根据企业的实际情况有选择地融资……

无论从哪一个渠道融资，资金方都会看企业的会计报表，而我国大多数企业则不懂得如何做一份上资金方满意的会计报表。常见的问题有：报表时间短；资产、收入、利润规模太小，资产规模、收入规模和盈利规模不符合资金方的要求；资产和负债结构不合理，资产负债率过高；报表不实，大多数企业报表“明亏实盈”；实际上建立了母子公司运营体系，但没有合并报表；报表科目核算内容不规范，名不副实……

融资能力是企业的造血能力，也是每一位管理精英必备的市场生存能力……

策划决定思路，思路决定出路！本课程旨在帮助企业经营管理者和相关人员建立必要的融资策划能力：使他们系统地了解和掌握企业在不同的发展阶段应当遵循的融资策划方向，以及实现有效融资应采取的实操步骤、方法和工具。

● 课程收益

→ 使学习者全面了解可供企业选择的若干融资渠道和实现成功融资的核心要素

→ 使学习者全面深入地了解一批成功企业在融资实战中使用过的方法、技巧及操作流程

→ 解密资金方在对企业的评定和审核指标，以及在评定和审核企业时所使用方法及标准

→ 针对普遍的企业在融资过程中存在的盲区给出切实可行的解决方案

● 课程大纲

第一部分：了解投资与融资

◆ 投资学有两个门可以进入

-一个门是投资，一个门是融资；

-从投资的门进入，把学问越做越深；

-从融资的门进入，把学问越做越浅；

◆ 资金的内循环与外循环

-资金内循环：从利润（客户）流入，从成本（供应）流出

-资金外循环：从成本（股东）流入，从利润（分红）流出

-资金内循涉及会计财务，属于产品经营，日常运营决策

-金外循环涉及金融财务，属于资产经营，最高层决策。

◆ 两种不同的发展战略

-上楼梯战略：凭自身积累滚雪球般从小发展壮大

-上电梯战略：借金融资本之力迅速扩张；

◆ 把融资看作市场交易

-资产运营中，企业（资产）和项目是出售的商品；

-融资者就是商品的卖方，投资者就是商品的买方；

-卖方和买方之间达成交易取决于双方的相互理解；

-投资和融资双方相互了解的最好办法是交换立场；

-签约之前算盘须两面打，签约之后算盘须两面打；

第二部分：投资者与融资模式

◆ 以投资商务模式划分投资者

-实业投资者：买鸡下蛋

-金融投资者：买蛋卖鸡

-证券投资者：买鸡卖鸡

◆ 以资本运营阶段划分划分投资者

-种子资金：孵化科技成果

-风险资金：包装可行项目

-培育资金：开拓新兴市场

-成长资金：扩大经营规模

-公募资金：赎出私募资金

◆ 投资基金的运营模式

-基金的投资者：基金股东

-基金的管理者：管理公司

-基金的保存者：托管银行

-基金的使用者：项目公司

-所有权分散，风险降低了

-经营权集中，操作专业化

-两权杠杆差，效率提高了

-规范化制衡，操作理性化

◆ 股权结构演变（实例）

-初创期：创始资金与股权分配

-培育期：二期融资与股权稀释

-成长期：三期融资与股权变化

-收获期：上市融资与增资扩股

◆ 融资模式的优选排序

-外部权益融资

-外部信用融资

-内部权益融资

-内部信用融资

◆ 企业融资的战略战术

-权益融资，砍腿换车；

-信用融资，寅吃卯粮；

-金融租赁，借鸡生蛋；

-买方信贷，贸易补偿；

-创造时差，十锅九盖；

-整合资源，空手套狼；

-零存整取，蓄水滴灌；

-股权质押，典子借粮；

-市场孵化，买票蹭车；

-项目融资，画饼赊账；

◆ 债务融资与债券品种

-有担保债券的分类及特点

-无担保债券的分类及特点

-可转换债券的分类及特点

-可赎回债券的分类及特点

-浮动利债券的分类及特点

-固定利债券的分类及特点

-记名债券的分类及特点

-不记名债券的分类及特点

第三部分：投资决策

◆ 选择项目的三道门槛

◆ 投资决策的四项原则

-风险与收益平衡

-货币有时间成本

-现金以流量计算

-超额利润平均化

◆ 投资决策的工具方法

-双指标评估模型，随身携带坐标

要素加权量化表，心中揣着秤砣

-竞争性要素分析，信手掂来标尺

-刘易斯决策模型，大脑装上程序

◆ 投资决策的典型程序

-决策程序：一看二问三估算

-技术论证：鸡蛋里面挑骨头

-效益论证：借用风险称效益

-尽职调查：先脱衣服后上床

-资金监管：掐着水表拧龙头

◆ 市场分析的基本模式

-市场分析的方法工具

-资料统计法

-概率交集法

-边际效益法

-参照类比法

-水涨船高法

-零和竞争法

◆ 投资项目价值链分析

-龙头价值链在哪里？

-短缺价值链在哪里？

-核心竞争力在哪里？

-投资者如何选择退路

-没有流动就没有安全

-上市套现、溢价转让、股东回购

◆ 如何提高资产的流动性

-资产的流动性

-可细拆分割

-可标准计量

-可凭证授权

-可方便交换

-资产的证券化

◆ 设计投资的退出机制

-例一：科技项目的投资退出机制：股权，专利，分成，上市

-例二：房地产项目的资金退出：

第四部分：项目融资

◆ 项目融资成功三要素

◆ 投资者爱听什么故事

◆ 巧妙地运营无形资产

◆ 深入浅出乃沟通捷径

◆ 如何说服投资者拍板

-思路清晰：令人无懈可击；

-数据充分：令人心服口服；

-概念煽情：令人热血沸腾；

◆ 商务模型的设计策划

-技术模式：核心是性价比

-运营模式：核心是盈利点

-合作模式：核心是双赢

-案例演示与案例分析

◆ 技术模式的选择

-适用性，稳定性，性价比

◆ 技术模式的包装

-化繁为简，深入浅出，图文并茂

◆ 经营模式的设计标准

-捕捉商机：找到项目的盈利点

-扬长避短：绕开不确定的环节

-现金之上：装到篮子里才是菜

-化繁为简：两点之间直线最短

-案例演示与案例分析

◆ 合作模式的设计

-风险与责任的分担；

-权力与利益的分配；

-战略上以不变应万变；

-战术上以万变应不变

-案例演示与案例分析

第五部分：投资效益分析

◆ 面对三个原始的问题

◆ 项目需要多少钱—发展规划

◆ 钱花在什么地方—投资预算

◆ 花钱能换来什么—资产评估

◆ 资产评估基本方法

-帐面余额法

-资产重置法

-市场类比法

-现金流量法

◆ 资产的评估对比分析

◆ 贴现率的构成与测算

-资金的安全成本

-资金的机会成本

-资金的风险成本

◆ 项目评估的效益指标

◆ 现金流量表的作用

◆ 资本加权平均成本

◆ 投资者期望回报率

◆ 投入产出模型的建立

-投资额与利润率：按下葫芦浮起瓢

-资金的时间成本：拍着脑袋贴现值

-投入产出预期值：脚踏今天看明天

-自变量与因变量：牵动小指撼全身

-盈亏平衡临界点：铁打秤盘游动砣

◆ 投入产出数量模型

◆ 商务计划书的模版

● 导师介绍

房西苑 被金融界人士誉为“提着笔记本电脑给华尔街‘大佬’讲故事的国际知名融资专家”。北京大学国际法学士，美国长岛大学国际工商管理硕士；曾服务于关税贸易总协定（后为WTO）秘书处、美国著名投资银行、高盛和第一波士顿，曾参与中国最大三家在美上市公司（金山石化、大唐电力、南方航空）上市文件的制作；回国后曾任中国轻工投资基金外方代表，做过数十家企业的投资论证和投资项目监管；曾任民福投资集团总经理，民福实业有限公司总经理，负责公司上市运作，资产并购。

曾亲手操作了海肤康人造皮项目的收购兼并，任海南民福药业有限公司、董事长、法人代表。曾创立E-hotel旅游电子商务网，任现代运通公司副董事长，未来运通公司总经理，成功操作了运通与携程的兼并（并在兼并后成功促成携程旅行网后在美国上市），被称为中国2000年五大成功并购案之一。创建北京汇思通管理咨询有限公司，任董事长，高级咨询师；投资于高新科技企业，任华运电力载波技术有限公司董事长，法人代表。北京大学国情研究中心研究员，清华大学兼职教授，中国科学院研究生院兼职教授，美国项目管理协会会员，项目管理培训师。

曾在北京、上海、天津、长春、吉林、沈阳、大连、南宁、昆明、汕头、厦门、杭州、宁波、石家庄、深圳、南昌、西安、宝鸡、铜川、成都等地受当地政府、行业协会或企业邀请，进行项目管理和融资策划的课程培训。其中包括全国各大航空公司及主要机场、中国航天集团、中国航空集团、中国网通、清华紫光、北京建工集团、北京机械工业集团、长城计算机公司、国家投资银行、长春一汽、中科集团、华电集团、胜利油田、珠江地产等著名大企业，以及北京大学、清华大学、人民大学、中央党校、中国科学院、西安交大、东北财经大学等著名的高等院校。

● 培训对象

企业董事长、总经理等管理高层,企业财务人员、投融资经理,急需化解资金困境和有志于创业的精英人士,各类金融机构从业人员