不良资产资产证券化
主办单位：中培网 中培管理咨询
培训对象：
【课程收益/背景】
【课程简介】
不良资产资产证券化（2天）
【课程介绍】
A. 何谓证券化
- 证券化(Securitization)之定义
i) 传统证券化
ii) 资产证券化
- 资产证券化
- 融资管道
B. 资产证券化之发展史
- 源于美国：房贷抵押权为主
i) FNMA
ii) FHLMC
iii) GNMA
- 欧洲资产证券化市埸
- 日本资产证券化市埸
C. 资产证券化之类别
- 金融资产证券化
i) 抵押贷款债权
ii) 企业贷款债权
iii) 信用卡债权
iv) 现金卡债权
v) 债券债权
vi) 企业应收帐款
vii) 租赁债权
- 不动产证券化
i) 不动产投资信托（REIT）
ii) 不动产资产信托（REAT)
D. 资产证券化之特点
- 资产池
- 资产负债表
- 融资 VS 负债率
- 现金流
- 架构重组
- 股权转让 / 股东结构
E. 与传统融资方式之分别
- 营运风险 VS 债信能力
- 评级
- 财务能力
F. 对机构的优点
- 资金来源
- 资金成本
- 服务费
- 负债管理
- 信用风险
- 流动性
G. 对投资者的优点
- 风险 VS 回报
- 交易成本
- 信息成本
H. 对整体市场的优点
- 专业化
- 标准化
- 效率
I. 参与机构
- 借款人
- 创始机构
- 发行人
- 受托人
- 信用增强机构
- 评级机构
- 包销机构
- 服务机构
- 投资人
- 专业机构
J. 不良资产证券化(ABS)
- 债转股
- 国内案例
- 国外案例
第二日
(以下可能要第二日说课，对象会更专业)
K. 运作
1. 目标
2. 专家
3. 分析
4. 查核程序
5. 设立机构
6. 内部评等
7. 信用增强
8. 销售
9. 支付购买价格
10. 给付本息
L. 交易架构
1. 证券/债券之选择
- 转付架构
- 支付架构
2. 机构形式之选择
3. 机构地点之选择
4. 发行市场之选择
- 银行市场
- 债券市场
- 管道市场
5. 利润抽取之选择
6. 清偿顺序之安排
7. 存续期间之安排
8. 避险工具之选择
M. 信用增强机制
1. 内部信用增强
- 超额担保
- 信用分组
- 提前清偿
- 现金担保
- 储备基金
- 利差账户
2. 外部信用增强
- 相关人担保
- 信用状担保
- 单线保险
- 一般保险
3. 考虑因素
N. 法律议题 (要等待相关法律出台，法律监管尚待完善)
O. 破产议题
P. 税务议题
Q. 会计议题
【讲师介绍】
兼有理工学和经济学背景，留学英国、新加坡和马来西亚。十余年投融资运作及投融资研究工作经验；从本港地产辉煌时代再到金融行业，利炜先生告诉您如何“跨界”转型；深入本港及国际银行管理，经验丰富，与政府合作紧密，更是荣获奖股票期权嘉奖；目前管理和投资环球证券市场，回报可观，战绩标榜。
【研究方向】
致力于研究金融相关领域的理论与实践，涵盖个人金融、投资风险管理、投资规划实务；银行通用管理与金融专业技能；特别是对证券市场敏锐洞察力。
【授课风格】、
知识面广泛，逻辑结构严谨，中西通融，案例丰富启发性强。
【服务对象】
恒生银行（香港）、联合证券有限公司（香港）、工商东亚证券公司（香港）、新鴻基地产发展有限公司、香港机场管理局、万顺昌集团有限公司。
【履历】
辉立证券高级经理 (在职)
*月投资金额过亿元港币
*投资环球证券市场: 股市、期货、轮证市场、上市、批股集资等
恒生银行有限公司 - 高级客户主任
*荣获奖励参与汇丰的股票期权
*特别是管理强积金客户的指定产品组合，实现相关业务目标
*执行战略计划，推动政企退休福利企业
万顺昌集团有限公司 - 销售与市场总监
*掌握住宅千万元级以上发展项目： 九龙站（会德丰），大埔滘（克里）和荃湾（南丰）
WTP（香港）有限公司 - 工料测量师
*处理住宅百万亿元级以上发展项目- 东涌站，朗屏站和严洲街站
【教育】
香港中文大学：研究生文凭专业会计学
香港理工大学：研究生文凭财务学
香港理工大学：本科生 理学士（荣誉）建筑经济与管理学
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传真至：020-62355807
我单位共＿＿＿ 人报名参加 在 举办的 不良资产资产证券化
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参加人数：＿＿＿＿ 人 费用总计：＿＿＿＿＿＿ 元
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